Аналітичний огляд ринку за 20 квітня 2012 року

Пшениця

Торги ф’ючерсом на пшеницю на СВОТ з датою виконання у травні  проходять у змішаному тренді, так як основні гравці ринку пшениці переносять свої позиції по даному ф’ючерсу у позиції з датою виконання у липні. Кількість відкритих позицій по травневому контракту складає 61 000 контрактів, а по липневому 224 000 контрактів. Зміна інструменту хеджування на ринку пшениці завжди призводила до короткострокової невпевненості операторів ринку. Котирування травневого контракту на пшеницю становлять 6,23 дол/бушель, липневого  6,29 дол/бушель.

Аналітики Аграрної біржі говорять про присутність на ринку в достатній кількості пропозиції, що призведе до відкриття в основному коротких позицій, а це впевнено буде штовхати ціни вниз. Сильним рівнем опору для обох контрактів (травень, липень) є ціна 6,10 дол. На цьому рівні сконцентрована велика кількість заявок на покупку і це не дасть в короткостроковій перспективі цінам на пшеницю впасти нижче вказаного рівня.

Кукурудза

Третя п’ятниця місяця – 20 квітня, день експірації опціонів по товарних ф’ючерсах на СВОТ. Це останній день для закриття хедж-позицій крупними гравцями ринку товарних ф’ючерсів. По цій причині, більшість виробників та зернотрейдерів закривали свої позиції по травневому контракту на кукурудзу (кількість відкритих позицій впала до 212 000 контрактів) та відкривали позиції по контрактам з виконанням в липні (481 400 контрактів). Ця ситуація підвищила рівень попиту та принесла на ринок кукурудзи велику кількість покупок. Ціни на травневий ф’ючерс підскочили з 6,00 дол/бушель до 6,25 дол, а на липневий до 6,16 дол. Торги липневим контрактом проходили з великими обсягами (більше 500 000 контрактів). Незважаючи на довгострокову негативну тенденцію на ринку кукурудзи, зараз присутній технічний відскок вгору, який продовжиться ще одну-дві торгові сесії, поки виробники та великі трейдери не сформують свої позиції на ринку.

Соя

Досягнувши рівня супротиву 14,52 дол, ціна на сою почала консолідуватись в районі 14,20-14,40 дол/бушель. Нагадаємо, що  котирування соєвих ф’ючерсних контрактів демонструють постійне зростання вже більше двох місяців. Незважаючи на зміну строку контракту (травневого на липневий), дана тенденція буде зберігатися в подальшому. Рівень супротиву 14,60 дол, на думку аналітиків Аграрної біржі, не протримається надто довго і  в довгостроковій  перспективі ціни на соєві контракти можуть сягнути 15,00 дол/бушель.

Ріпак

Торги ф’ючерсними контрактами на ріпак на паризькій біржі Euronext проходять з низькими обсягами ≈ 2 000 контрактів та зменшенням відкритих позицій 8 900 контрактів.  Наближення дати виконання контракту робить даний інструмент нецікавим для довгострокових спекуляцій та хеджування, а тому відкриті позиції залишаються тільки у виробників та основних трейдерів. Це помітно по низькій торговій активності на ринку ріпаку і малим рейнджем (ціновим діапазоном) торгів. Поточна ціна контракту становить 501,25 євро. Прогноз аналітиків Аграрної біржі по ринку ріпаку нейтральний, сильні цінові коливання ними не очікуються, а формування тенденцій почнеться в кінці квітня з активізацією контракту з датою поставки в 2013 році.

Цукор

З 13 квітня на ринку цукру почався стрімкий обвал цін. За шість торгових сесій ціна ф’ючерсного контракту на цукор на СВОТ впала на 2,21 цент/фунт, до 22,08 цента. При цьому торги проходили із зниженням обсягів на травневому контракті та стрімко зростаючими обсягами по контракту з датою виконання у травні 2013 року. Кількість відкритих позицій при торгівлі контрактом 2013 року зросла до 24 300 контрактів, а  по контракту 2012 року впала з 120 000 до 67 000 контрактів.

Ця ситуація демонструє відхилення поточної ціни цукру від його реальної вартості на ринку. По даним СВОТ кількість відкритих позицій виробниками цукру зменшилась вдвічі за останній місяць, а відкриті позиції великих трейдерів  ринку цукру збільшились. Такий дисбаланс говорить про присутність сильного спекулятивного інтересу на ринку в сторону до пониження ціни. Великі гравці ринку формують негативний тренд для великої спекулятивної гри, скоріше всього на зростання. На думку аналітиків Аграрної біржі, падіння цін до рівня 21 цент/фунт дасть змогу крупним трейдерам придбати ф’ючерсні контракти по  низьким цінам з метою їх продажу після технічної корекції вгору. Прогноз по ринку цукру негативний, рівень підтримки в 21 цент буде досягнуто на протязі наступного тижня, після чого слід чекати технічного відскоку цін до рівня 22,50 центів/бушель.

Підготовлено аналітиками Аграрної біржі