Аналітичній огляд ринку зернових культур

За результатами трьох місяців поточного року аналітики Аграрної біржі проаналізували цінові тенденції на ринку зернових, спрогнозували його подальший розвиток у короткостроковій перспективі та з’ясувати місце українському зерні на міжнародній арені. Деталі – далі у огляді.

Пшениця

Основною причиною зниження цін стало істотне зниження перехідних запасів пшениці в світі. Так, згідно березневим прогнозами USDA запаси зернової в 2011/12 МР складуть 209,6 млн. тонн, що на 1,7% нижче лютневих оцінок – 213,1 млн. тонн. При цьому світовий експорт пшениці складе 142,93 млн. тонн проти 140,29 млн. тонн, прогнозованих місяцем раніше.

Що стосується розвитку ціноутворення на біржі Чикаго СВОТ, то в березні котирування пшениці почали знижуватися завдяки «технічним» продажам. Фіксація прибутку стала однією з основних причин розвитку негативного тренду. При цьому ослаблення долара США, а також зростання вартості нафтопродуктів стримували подальше здешевлення позицій по пшениці.

Погодні умови активно впливали на котирування пшениці на СВОТ. Так, у Південно-Західному регіоні Америки спостерігалися дуже високі температури, не характерні для даної пори року. У разі якщо найближчим часом вдарять морози, посіви зернової можуть суттєво постраждати. Покупка Єгиптом партії американського зерна, а також повторні закупівлі Іраном та Іспанією, внесли підвищувальні нотки у формування ринкової кон’юнктури. У свою чергу, збільшення попиту на американську пшеницю з боку Південної Кореї (23 тис. тонн), а також Іспанії (40 тис. тонн), обмежило втрати в сегменті.  Основними напрямами експорту американської пшениці стали Нігерія (111,4 тис. тонн), Японія (99,7 тис. тонн) і Південна Корея (72,5 тис. тонн). Єгипет також відзначився серед покупців (58,6 тис. тонн). Отож по результатам березня котирування пшениці на СВОТ демонстрували змішану тенденцію та коливались  в коридорі від 6,70-6,22 дол/бушель.

В Аргентині в результаті страйків в порту Росаріо залишалися заблокованими понад 80 суден із зерновими вантажами. Оператори продовжували нести збитки і вже звернулися до місцевої влади з проханням визнати події форс-мажором, щоб уникнути штрафних санкцій з боку імпортерів продукції.

В  Австралії, згідно з оцінками австралійського агентства ABARES, урожай пшениці в країні в сезоне-2012/13 складе 25,7 млн. тонн, що дещо відстає від обсягу виробництва зернової в 2011/12 МР, який склав 29,5 млн. тонн.

На європейському ринку пшениці основною тенденцією розвитку стало підвищення цін. Так, підвищений попит на європейську зернову, що проявляється країнами Близького Сходу, став ключовим фактором зростання. Але подорожчання курсу євро обмежило його розвиток.  Разом з тим, на настрій торгів вплинуло виділення урядом Аргентини додаткових квот на поставку 3,6 млн. тонн зернової на зовнішні ринки, що привело до істотного здешевлення останньої на базисі FOB і втрати інтересу до європейської продукції, що відповідно, змусило французьких трейдерів знизити ціни. Єврокомісія по зерновим видала на початку березня  ліцензії на експорт м’якої пшениці в розмірі 440 тис. тонн, що стало найвищим показником за останні 5 місяців. Стало також відомо, що втрати пшениці врожаю 2012/13 МГ у Франції можуть скласти близько 1,91 млн. тонн через несприятливу погоду в лютому (оцінка Agritel). Також важливим фактором впливу виявилася оцінка групи компаній Франції площі загиблих посівів озимих культур на рівні 700 тис. га, що складає 8% всієї площі озимого сівби. При цьому, згідно з останніми оцінками експертів Strategie Grains, урожай пшениці в країнах ЄС-27 в поточному сезоні продемонструє зниження на 1,6 млн. тонн – до 131,1 млн. тонн. Основним фактором, що впливає на перегляд прогнозу у бік зниження, стали сильні заморозки, які трималися в окремих європейських країнах протягом останніх зимових місяців. Найбільші втрати відзначаються у Франції, а також у Німеччині, де скорочення врожаю зернової може досягти 8,8 млн. тонн.

На ринку Болгарії відзначалася стабільність, незважаючи на незначне зниження цін на фуражну пшеницю. Річкова навігація відновилася, погіршення погодних умов не спостерігається. Так, ціни на фуражну пшеницю на умовах СРТ знизилися до $255 проти $255-260 за тонну тижнем раніше, а ціни пропозиції на умовах FOB-Чорне море впали до $260, що лише на $5-10 нижче рівня попереднього тижня. При цьому число продажів обмежено через низький попит. Разом з тим, вже з початку березня ціни на борошномельну пшеницю на базисі СРТ як і раніше знаходяться в діапазоні $ 290-292 за тонну. Вартість зазначеної зернової пшениці на умовах FOB Чорне море також не змінилася – $302 за тонну.

Тендери

Минулий місяць ознаменувався високим попитом з боку імпортерів. Важливою подією березня стало продовження дії безмитного імпорту м’якої і твердої пшениці в Марокко  до кінця травня ц.р через несприятливі погодні умови, з якими країні довелося зіткнутися останнім часом. Дане рішення було прийнято, навіть незважаючи на високі запаси пшениці за підсумками грудня 2011 р. – 1,6 млн. тонн.

Лівія поступово знаходить більше нових постачальників пшениці з метою поповнення внутрішніх запасів країни, на цей раз закупивши 65 тис. тонн російської зернової. Сирія знову скасувала тендер на імпорт 100 тис. тонн пшениці довільного походження з огляду на те, що країною були відкинуті всі пропозиції, заявлені в рамках зазначеної угоди. Закриття тендера відбулося 27 лютого ц. р. Експерти Агентства зерна Сирії (Hoboob) аргументують це рішення тим, що ціни на пшеницю, запропоновані експортерами, були дуже високими.

Єгипет продовжив нарощувати закупівлі американської пшениці, не давши шансу російському зерну відвоювати свої позиції. Всього було законтрактовано по 60 тис. тонн канадської (від оператора Louis Dreifus за ціною $263,5 за тонну FOB + $24-фрахт) і американської зернової ($261,5 за тонну FOB + $26,11-фрахт).

Іран знову закупив зернову із США в обсязі 60 тис. тонн. Основною причиною збільшення числа закупівель оператори називають бажання імпортера максимально швидко поповнити запаси зважаючи на  посилення заходів з боку США і ЄС на тлі проведення ядерної програми в країні. А також стало відомо, що Іран веде переговори з міжнародними трейдерами про поставку кількох сот тисяч тонн причорноморської зернової (казахстанська чи російська), а також пшениці походженням з Індії. Оплата продукції буде здійснюватися в національній валюті постачальника.

Ірак також провів тендер на закупівлю 300 тис. тонн пшениці канадського походження, включаючи 100 тис. тонн пшениці за ціною $ 356 за тонну, ще 50 тис. тонн зерна – по $ 361,22 за тонну; 50 тис. тонн пшениці – $ 361 за тонну, і ще 100 тис. тонн зазначеної продукції, вартістю $ 361 за тонну.

Кукурудза

В березні світовий ринок кукурудзи не відрізнявся стабільністю. Зміна на валютному ринку поряд зі змішаним трендом нафтового ринку надали основний вплив на ціноутворення. Разом з тим, березневі баланси USDA скорегували ринок. Згідно з звітом  виробництво кукурудзи в світі в 2011/12 МР складе 864,96 млн. тонн, що демонструє підвищення у порівнянні з попередніми оцінками – 864,11 млн. тонн і показником минулого сезону – 829,24 млн. тонн. Запаси  в світі в зазначений період, понизили до 124,53 млн. тонн проти 125,35 млн. тонн, в лютому  місяці. Даний показник стане найнижчим за останні п’ять років.

Кукурудзяні ф’ючерси на біржі в Чикаго торгувалися різнонаправлено в березні, але в цілому тренд понижувальний. Підтримка ринку прийшла з боку слабкого долара, а також подорожчання нафтопродуктів на NYMEX. Але ослаблення сусідніх майданчиків пшениці на СВОТ обмежувало придбання в сегменті. Березневий звіт USDA не надав особливого впливу на американський ринок з огляду на те, що оцінки кінцевих запасів зернових у країні залишилися на колишньому рівні -20,35 млн. тонн. Стало відомо, що американські фермери мають намір пересівати найбільшу площу під кукурудзою, починаючи з 1944 року, зважаючи на підвищений попит на зернову в 2011 р., а також бажання залишатися найбільшим постачальником кукурудзи на світовий ринок. Впродовж березня ціна ф’ючерсного контракту на кукурудзу рухалися в коридорі 6,6-6,0 дол/бушель і становить 6,5 дол.

За даними з Бразилії, в останньому звіті аналітиків Celeres оцінка врожаю кукурудзи в країні в 2011/12 МР була скорегована в сторону зниження. Новий показник був озвучений на рівні 60,4 млн. тонн, що дещо відстає від даних, озвучених місяцем раніше (60,58 млн. тонн). Основною причиною зазначеного тренда стала сувора і тривала посуха, яка охопила зерновий та олійний комплекс практично в усьому Південноамериканському регіоні. У країні триває збиральна кампанія кукурудзи, і згідно проведеним перевіркам якості, її врожайність явно поступається торішньому рівню. На даний момент оброблено 25% площ, що демонструє істотне зростання проти минулорічного показника (18,3%). Крім того, аналітики прогнозують збільшення зазначеного врожаю кукурудзи на рівні 34,76 млн. тонн (+5%) проти обсягу, виробленого за аналогічний період в попередньому сезоні (33 млн. тонн).

Аргентина має намір провести кардинальні зміни у внутрішній системі експорту кукурудзи з країни, що сприятиме нарощуванню обсягів, а також розширить географію поставок зазначеної продукції. На даний момент вже реалізовано 7 млн. тонн кукурудзи за місяць до старту збиральної кампанії. При цьому, згідно з прогнозами Зернової біржі в Буенос-Айресі, врожай кукурудзи в країні складе близько 20,8 млн. тонн проти 22,5 млн. тонн, зібраних роком раніше. За даними Зернової біржі в Буенос-Айресі, збиральна кампанія кукурудзи в Аргентині  триває і  при цьому показник врожайності на 20% менше торішнього. Фермери сподіваються, що пізні посіви продемонструють кращі результати і перевищать середньорічний рівень.

Згідно з прогнозами аналітиків, річний врожай кукурудзи в Мексиці в поточному сезоні може скласти 16 млн. тонн, що на 7% перевищує торішній результат в основному завдяки розширенню посівних площ в південних регіонах країни

За повідомленнями з Китаю, представники китайської міської зернової адміністрації підтвердили озвучені раніше аналітиками COFCO заяви про те, що найближчим часом країна істотно скоротить закупівлі кукурудзи на міжнародному ринку через достатнього обсягу внутрішніх запасів зазначеної продукції.

Що стосується європейського ринку кукурудзи, то подорожчання котирувань нафтопродуктів на NYMEX вплинуло на розвиток позитивного тренду.  За повідомленнями болгарських операторів ринку, березень ознаменувався стабілізацією роботи трейдерів і відкриттям дунайської навігації. Зокрема, ціни на базисі EXW склали за підсумками останнього тижня $250 за тонну проти $240-250 за тонну тижнем раніше. Ціни СРТ залишилися колишніми – $260-265 за тонну. Ціни пропозиції FOB озвучувалися в колишньому діапазоні $270-275 за тонну.

Ячмінь

Що стосується сегмента ячмінного ринку, то слабка активність трейдерів і низькі темпи продажів як і раніше характеризують даний ринок. Деяку жвавість ринку надав тендер, оголошений Ізраїлем на 50 тис. тонн фуражного ячменю. Однак європейські трейдери не плекають надії, враховуючи перемоги причорноморського зерна по попереднім тендерам.

Попит виробників комбікормів і раніше неактивний, що й утримувало ціни на ячмінь на низькому рівні. За оцінками експертів Agritel, Франція може втратити близько 317 тис. тонн посівів озимого ячменю.

Деякі корективи в ціноутворення внесла інформація про те, що Саудівська Аравія шукає постачальників ячменю в Німеччині. Крім того, дані з Україною щодо збільшення обсягів експорту ячменю також вплинули на ціни.

Український ринок

Пшениця

На позабіржовому  ринку продовольчої пшениці в березні відзначалося збільшення кількості пропозицій зерна. Оператори ринку інформували, що в продаж почали надходити також великотоннажні партії пшениці. Разом з тим, зміни цінових тенденцій не відбулося. Аграрії, як і раніше, наполягали на високих цінах, у той час як переробники чекали їх зниження.

В березні місяці пропозиція на пшеницю класу А  на франко-елеваторі становила 2000 грн для пшениці 1 класу, 1950 грн – на пшеницю 2 класу, 1800 грн – на пшеницю 3 класу. Попит переробників на франко-елеваторі був зафіксований на рівні 1830 грн на пшеницю 1  та 2 класу, 1715 грн переробка та 1605 грн експорт на пшеницю 3 класу. Закупівельні ціни в Центральному регіоні на пшеницю 2 класу становили 1850-2000 грн, 3 класу 1700-1850 грн;

Західному регіоні 1850-1930 грн-пшениця 2 класу та 1750-1830 грн-пшениця 3 класу;

Східному регіоні 1850-1950 грн–пшениця 2 класу та 1750-1850 грн пшениця 3 класу;

Південному регіоні 1850-1950 грн пшениця 2 класу та 1750-1900 грн пшениця 3 класу.

Для ринку фуражної пшениці в березні були характерні різноспрямовані цінові тенденції. Ряд переробників продовжував фіксувати колишні ціни. Разом з тим, частина внутрішніх споживачів корегувала закупівельні ціни в сторону збільшення в середньому на 50 грн/т. Пропозиція на франко-елеваторі пшениці класу Б становить 1660-1680 грн за пшеницю 4-6 класу, а попит 1620-1640 грн переробка  пшениці 4-6 класу та 1630-1730 грн експорт пшениці 4-6 класу.

Кукурудза

В березні для ринку фуражної кукурудзи були характерні різноспрямовані цінові тенденції. Частина переробників не переглядала раніше встановлені ціни попиту на зерно. Разом з тим, ряд внутрішніх споживачів підвищував закупівельні ціни в середньому на 50 грн/т. За словами операторів ринку, таким чином покупці розраховували залучити необхідну кількість пропозицій фуражної кукурудзи для формування потрібних обсягів зернової на найближчу перспективу. Взагалі поточний сезон для української кукурудзи задався сприятливий.  Нагадаємо, в 2011р. Україна зібрала історично рекордний урожай кукурудзи, а саме 22,838 млн. т – за уточненими даними Держстату. Аналітики Grain Ukraine поки не змінювали свою оцінку – 22,5 млн. т. Відзначимо, що цей рівень вдвічі перевищив попередній рекорд 2010 р. і був досягнутий в основному за рахунок збільшення врожайності, яка досягала рівня 6,4 т/га. Що стосується врожаю 2012р., то плановане розширення площ сівби має дозволити зібрати хоча б такий як і в 2011 р. обсяг кукурудзи, в той же час окремі фахівці прогнозують збільшення до 25 млн. т. В будь-якому випадку потрібно враховувати, що багато країн-експортери також мають намір наростити виробництво, зокрема США і Аргентина.

За першу половину сезону 2011/12, який почався у вересні 2011р., з України відвантажено близько 7,2 млн. т кукурудзи. І якщо темп відвантажень не спаде, то за весь сезон відвантаження можуть перевищити 14 млн. т, що виведе Україну на другу позицію.

Слід сказати, що найближчий конкурент, Аргентина, яка традиційно займає друге місце, схожа з Україною обсягами внутрішнього споживання кукурудзи, тому потенціал експорту в цих країнах повністю залежить від рівня виробництва і цін.

В поточному сезоні Україна істотно наростила поставки кукурудзи в країни Південної Азії – лідируючий з імпорту зернових регіон. Зокрема в Японії, за даними трейдерів, законтрактовано для експорту 0,8-1 млн. т. Таким чином, український товар трохи потіснив навіть традиційного постачальника, США, який має істотну перевагу перед Україною при доставці в цей регіон – вартість фрахту з Портленда приблизно вдвічі менше, ніж з Одеси. Між тим, доставка з Україною трохи дешевше, ніж з Аргентини і Бразилії, тому стає зрозумілий зростаючий інтерес до українських поставок з боку країн Південної Азії, і Японії зокрема.

Ячмінь

У березні оператори ринку фуражного ячменю часто повідомляли про збереження невисоких темпів реалізації. Разом з тим, в деяких випадках учасники ринку все ж відзначали збільшення кількості пропозицій зерна з боку сільгоспвиробників. Деякі сільгоспвиробники, відчуваючи потребу в поповненні обігових коштів для проведення весняно-польових робіт, погоджувалися реалізувати невеликі обсяги зернової за цінами попиту. Ціна попиту  на фуражний ячмінь на франко-елеваторі становить 1680 грн переробка та 1630 грн експорт. (дані АПК-інформ).

Підготовлено аналітиками Аграрної біржі.